فيكس - المشاعر - مؤشر الفوركس

مؤشر التذبذب: قراءة معنويات السوق يقوم مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) بإنشاء وتتبع مؤشر يعرف كمؤشر التقلب (فيكس)، والذي يقوم على التقلبات الضمنية لخيارات مؤشر سامب 500. هذه المقالة سوف تستكشف كيفية استخدام فيكس كمؤشر سوق مخالف، وكيف يمكن قياس المشاعر المؤسسية من قبل فيكس ولماذا فهم فيكس يميل لصالح طويلة وقصيرة يضع. (للاطلاع على نظرة شاملة على الخيارات، يرجى الرجوع إلى برنامج الخيارات الأساسية.) قياس محركات السوق يحاول المستثمرون قياس ومتابعة اللاعبين والمؤسسات الكبيرة في السوق في أسواق الأسهم لأكثر من 100 عام. بعد تدفق الأموال من هذه الأنابيب العملاقة يمكن أن يكون عنصرا أساسيا في الاستثمار النجاح. تقليديا، يتطلع المستثمرون الأصغر إلى معرفة أين تتراكم المؤسسات أو توزع الأسهم، ويحاولون استخدام نطاقهم الأصغر للقفز أمام الأيقاع، حيث أن رصد فيكس ليس كثيرا عن المؤسسات التي تشتري وتبيع الأسهم، ولكن ما إذا كانت المؤسسات تحاول التحوط من محافظها . من المهم أن نتذكر أن هذه المحركات الكبيرة في السوق مثل بطانات المحيطات التي تحتاج إلى الكثير من الوقت والماء لتغيير الاتجاه. إذا كانت المؤسسات تعتقد أن السوق يتحول هبوطي، فإنها لا يمكن تفريغ بسرعة الأسهم بدلا من ذلك، يشترون عقود خيار الشراء وبيع عقود خيار الدعوة للتعويض عن بعض الخسائر المتوقعة. يساعد فيكس مراقبة هذه المؤسسات لأنها تعمل كمقياس للعرض والطلب على الخيارات فضلا عن نسبة بوتكال. يمكن أن يتكون عقد الخيار من قيمة جوهرية وخارجية. القيمة الجوهرية هي مقدار مساهمة أسهم الأسهم في علاوة الخيار، في حين أن القيمة الخارجية هي مبلغ المال المدفوع على سعر الأسهم. تتكون القيمة الخارجية من عوامل مثل القيمة الزمنية، وهي مبلغ القسط المدفوع حتى انتهاء الصلاحية، والتقلب الضمني، وهو مدى تضخم أو تقلص علاوة الخيار أو أقل اعتمادا على العرض والطلب على الخيارات. كما ذكر سابقا، فإن فيكس هو التقلب الضمني لخيارات مؤشر سامب 500. هذه الخيارات تستخدم مثل هذه الأسعار ارتفاع الإضراب وأقساط مكلفة جدا أن عدد قليل جدا من المستثمرين التجزئة على استعداد لاستخدامها. عادة، سيختار مستثمرو خيارات البيع بالتجزئة بديلا أقل تكلفة مثل خيار على سبيدرز سبي، وهو صندوق يتداول في البورصة (إتف) يتتبع سامب 500. إذا كانت المؤسسات هبوطية، فمن المرجح أن يشتريها كشكل من أشكال التأمين على الحافظة. و فيكس ترتفع نتيجة لزيادة الطلب على يضع ولكن أيضا تتضخم بسبب زيادة الطلب خيارات الطلب سوف يسبب التقلبات الضمنية في الارتفاع. مثل أي وقت ندرة لأي منتج، فإن السعر يتحرك أعلى لأن الطلب العرض بشكل كبير العرض. تعويذة ماكسيمس واحد من أقرب التغني المستثمرين سوف تتعلم فيما يتعلق فيكس هو عندما فيكس عالية، وقتها لشراء. عندما يكون فيكس منخفضا، انظر أدناه الشكل 1 يحاول التعرف على مختلف مناطق الدعم والمقاومة التي كانت موجودة في جميع أنحاء تاريخ فيكس، التي يرجع تاريخها إلى إنشائها في عام 1997. لاحظ كيف أنشأت فيكس منطقة الدعم بالقرب من مستوى 19 نقطة في وقت مبكر في وجودها وعادت إليها في السنوات السابقة. وشكلت مجالات الدعم والمقاومة بمرور الوقت، حتى في السوق السائدة في الفترة 2003-2005. عندما يصل فيكس لمستوى المقاومة، يعتبر اعلى مستوى وهو اشارة لشراء الاسهم وخاصة تلك التي تعكس سامب 500. دعم الارتداد يشير الى قمم السوق ويحذر من انكماش محتمل في سامب 500. (نلقي نظرة فاحصة على الدعم والمفاهيم المقاومة في أساسيات المقاومة أمبير المقاومة.) الشكل 1 تاريخ مرتفع من فيكس ولعل أهم تيدبيت لاستخلاص من الشكل 1 هو خاصية مرنة من التقلب الضمنية. ويظهر تحليل سريع للرسم البياني أن فيكس مستبعد بين مجموعة من حوالي 18-35 معظم الوقت ولكن لديها القيم المتطرفة منخفضة تصل إلى 10 وتصل إلى 85. عموما، فيكس يعود في نهاية المطاف إلى المتوسط. فهم هذه السمة هو مفيد تماما كما فيكس الطبيعة المخالفة يمكن أن تساعد الخيارات المستثمرين اتخاذ قرارات أفضل. وحتى بعد الهبوط الشديد في الفترة 2008-2009، عاد مؤشر فيكس في نطاقه الطبيعي. خيارات التحسين إذا نظرنا إلى شعار فيكس المذكور أعلاه، في سياق خيار الاستثمار، يمكننا أن نرى ما هي الاستراتيجيات الخيار الأنسب لهذا الفهم. إذا كان فيكس مرتفع، وقتها لشراء يخبرنا أن المشاركين في السوق هي الهبوطية جدا والضمنية تقلب وصلت القدرة. هذا يعني أن من المرجح أن يتحول السوق الصعودي والضمني تقلب من المرجح أن تتحرك مرة أخرى نحو المتوسط. استراتيجية الخيار الأمثل هو أن تكون دلتا إيجابية وسلبية فيغا أي وضع قصيرة سيكون أفضل استراتيجية. دلتا إيجابية يعني ببساطة أنه مع ارتفاع أسعار الأسهم أيضا لا سعر الخيار، في حين يترجم فيغا السلبي إلى الموقف الذي يستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية. (لمعرفة المزيد عن الخيارات اليونانية، انظر الحصول على معرفة الإغريق واستخدام الإغريق لفهم الخيارات.) عندما فيكس منخفضة، انظر أدناه يخبرك أن السوق على وشك الانخفاض، وهذا التقلب الضمني سوف تصاعد . عندما من المتوقع أن يرتفع التقلب الضمني، فإن استراتيجية الخيار الهبوطي الأمثل هي أن تكون سلبية سلبية و فيغا إيجابية (أي يضع طويلة سيكون أفضل استراتيجية). المشتقات خلال الفصل في حين أنه من النادر، وهناك أوقات عندما العلاقة العادية بين فيكس و سامب 500 تغيير أو فصل. ويبين الشكل 2 مثالا على سامب 500 وتسلق فيكس في نفس الوقت. هذا أمر شائع عندما تشعر المؤسسات بالقلق من أن السوق في ذروة الشراء، في حين أن المستثمرين الآخرين، وخاصة الجمهور التجزئة، في شراء أو بيع الهيجان. هذا الاندفاع غير العقلاني يمكن أن يكون المؤسسات التحوط في وقت مبكر جدا أو في الوقت الخطأ. في حين أن المؤسسات قد تكون خاطئة، فإنها خاطئة لفترة طويلة جدا وبالتالي، ينبغي اعتبار الانفصال تحذيرا من أن اتجاه السوق هو عكس لعكس. الشكل 2 سامب 500 مقابل فيكس الاستنتاج فيكس هو مؤشر مناقضة لا يساعد فقط المستثمرين يبحثون عن قمم، قيعان والهدوء في الاتجاه ولكن يسمح لهم للحصول على فكرة عن مشاعر اللاعبين في السوق كبيرة. وهذا ليس مفيدا فقط عند التحضير للتغييرات الاتجاه ولكن أيضا عندما يحدد المستثمرون أي خيار استراتيجية التحوط هو أفضل لمحفظتها. الفيكس: مؤشر مؤشر التذبذب في عام 1993، قدم مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) مؤشر فيكس لقياس السوق والتوقعات والتقلبات قصيرة الأجل فيما يتعلق بمؤشر سامب 100 وأسعار الخيارات. ومنذ ذلك الحين، يعتبر مؤشر فيكس (الذي يطلق عليه غالبا مؤشر الخوف) مقياسا بارزا لتقييم معنويات المستثمرين وتذبذب الأسواق الأمريكية. بعد عشر سنوات، في عام 2003، في جهد مشترك بين كبوي و غولدمان ساكس، يتم تحديث حساب فيكس من أجل قياس التقلب المتوقع لمدة 30 يوما بشكل مختلف. ويستند الآن إلى مؤشر سامب 500 الأمريكي (سبسم) وهو المؤشر الرئيسي لأسهم الولايات المتحدة. يتم احتساب تقدير التقلب المتوقع باستخدام المتوسط ​​المرجح لدعوة سامب 500 ووضع الخيارات. هذه المنهجية الجديدة، التي تكرر محفظة من خيارات سبس التعرض للتقلب، أصبحت ممارسة تجارية قياسية في الأسواق المالية وسوق الفوركس. في 24 مارس 2004، قدم البنك المركزي الكويتي أول عقد مستقبلي يعتمد على مؤشر فيكس الذي يمكن تداوله في السوق. وبعد ذلك بعامين، في فبراير / شباط 2006، أطلق البنك المركزي الكويتي خيارات بناء على مؤشر فيكس. في أقل من خمس سنوات، تداول الخيارات والعقود الآجلة على أساس مؤشر فيكس قد وصل إلى أكثر من 100،000 عقد يوميا. وعندما يكون مستوى مؤشر فيكس مرتفعا، فإن أسواق الأسهم غير مستقرة وعصبية ومتقلبة للغاية. الشيء الأكثر أهمية ليس هو مستوى المؤشر، ولكن الاختلاف. الأسواق متشائمة عندما يرتفع المؤشر والعكس بالعكس، فهي متفائلة عندما تنخفض. حقوق الطبع والنشر copy2009-2017 forex-central. net جميع الحقوق محفوظة تحذير خريطة الموقع