الصناديق المتبادلة مقابل - etf - investopedia - الفوركس

صناديق الاستثمار المشترك مقابل صناديق الاستثمار المتداولة قد يبدو الاختيار بين صندوق الاستثمار المشترك والصناديق المتداولة في البورصة (إتف) قرارا صعبا، ولكن لا ينبغي أن يكون الأمر كذلك. إذا كان لديك المعلومات الصحيحة، وهذا سيكون قرار أسهل بكثير مما كنت أتخيل على الأرجح. الاختلافات الرئیسیة کانت الصنادیق المشترکة حول فترة أطول من صنادیق الاستثمار المتداولة، وقد تغیرت ھذه الأموال بشکل کبیر علی مر السنين. والهدف الرئيسي هو العودة البطيئة والمطردة من خلال التنويع. تتتبع مؤسسة إتف صناعة، سلعة. العملة، الخ. قد يكون هناك العديد من الحيازات المختلفة داخل إتف، ولكن كل عقد يندرج تحت نفس الفئة، وهو ما يعني أن هناك الكثير من التنويع كما هو الحال في صناديق الاستثمار المشترك. الاتجاه الصعودي هو أنه يمكنك أن ترى عوائد أسرع بكثير. (لمزيد من المعلومات، انظر: مقدمة في تنويع الاستثمار.) الحد الأدنى للاستثمار لكثير من صناديق الاستثمار المشترك هو 10،000، ولكن يمكنك العثور على الحد الأدنى التي هي أقل وأعلى. يتم تسعير صناديق الاستثمار مرة واحدة يوميا عند إغلاق السوق والمعاملات يجب أن تتم معالجتها مباشرة من خلال صندوق الاستثمار المشترك. مع إتف، لا يوجد حد أدنى للاستثمار. من منظور تقني، الحد الأدنى للاستثمار هو تكلفة سهم واحد يتداول إتف مثل الأسهم. منذ تداول إتف مثل الأسهم، يتغير السعر على مدار اليوم. وهذا يعني أيضا أن تعرف أين تقف مع الاستثمار الخاص في الوقت الحقيقي. وعلى العكس من ذلك، عادة ما يقدم الصندوق المشترك إفصاحا عن مقتنيات الحافظة شهريا أو ربع سنوي (مع تأخر). بالإضافة إلى ذلك، مع صندوق الاستثمار المشترك لا يمكنك استخدام الهامش أو أوامر الحد. ومع ذلك، فإن عدم وجود فرصة لاستخدام الهامش يمكن أن ينظر إليه على أنه إيجابي لأنه يلغي خطر يحتمل أن يكون خطرا. آخر زائد هو أن الاستثمار صندوق الاستثمار المشترك لا يتطلب حساب الوساطة. ومع ذلك، كل مستثمر تقريبا لديه حق الوصول إلى حساب الوساطة في عالم اليوم. (لمزيد من المعلومات، انظر: التداول بالهامش: مقدمة). حتى هذه النقطة قد يبدو كما لو كان صندوق الاستثمار المتداول خيارا استثماريا أفضل، ولكن هناك المزيد من القصة. عندما تستثمر في صندوق مشترك، لا توجد رسوم تداول للتعامل معها. هذه يمكن أن تضيف ما يصل. على سبيل المثال، إذا كان متوسط ​​التكلفة بالدولار الأمريكي على إتف ورأس المال المخصص لهذا الاستثمار هو 1000 أو أقل، فإن هذه الرسوم ستؤدي دورا كبيرا وتقتطع عائدك المحتمل. سالب آخر مع إتف هو انتشار عرض الأسعار. وهو أمر لا مفر منه. من أجل الحد من هذه التكلفة، تأكد من تداول صناديق الاستثمار المتداولة ذات السيولة العالية. للقيام بذلك، ببساطة البحث عن صناديق الاستثمار المتداولة التي لديها متوسط ​​حجم التداول اليومي عالية. مكان جيد للبدء هو مع ما لا يقل عن مليون سهم المتداولة يوميا. وعادة ما يكون لصناديق الاستثمار المتداولة نسب نفقات أقل من الصناديق المشتركة. ولكن كن حذرا من صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة. والتي تضخم العائدات أو الخسائر. إذا كنت الجمع بين هذا العامل مع نسبة حساب أعلى من متوسط ​​نسبة المصروفات إتف من 0.46، هل يمكن أن تجد نفسك في زوبعة من الأذى في وقت قصير. إلا إذا كنت تاجر من ذوي الخبرة، وأفضل ما في وسعها لتجنب صناديق الاستثمار المتداولة الاستدانة. (للمزيد، انظر: إيلاء الاهتمام لصناديقك نسبة المصروفات.) قبعات صغيرة وفقا لمعيار أمبير بورس. فإن الفئة الوحيدة التي تدار بنشاط والتي تتفوق باستمرار على السوق هي الأسهم الصغيرة. القبعات الصغيرة هي أيضا عالية المخاطر-مكافأة. من أجل تحقيق أقصى قدر من إمكانياتك، سوف تحتاج إلى توظيف شخص للقيام بالبحث. مع وجود أسهم كبيرة، وهناك المزيد من المعلومات المتاحة للجمهور. الأهم من ذلك، الأسهم الكبيرة هي أكبر السفن لتحويل الأسواق الدب. وهي توفر تدفقات نقدية قوية، وتوزيعات أرباح. وتبادل عمليات الشراء وراحة البال. ومع أخذ هذه العوامل في الاعتبار، فإن الاستثمار السلبي في صندوق الاستثمار الأوروبي الذي يتتبع شيئا مثل السلع الاستهلاكية أو قبعات كبيرة مع نمو الأرباح سيكون بسيطا. ستظل بحاجة إلى تحديد مكان توجه سوق معين عبر الإطار الزمني للاستثمار، ولكن هذا أسهل مما تعتقد (في معظم الأحيان). (لمزيد من المعلومات، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل فعلي: المخاطر والفوائد للمستثمرين.) عامل الضرائب عندما تستثمر في صندوق مشترك، يجب دفع أي ضرائب متكبدة من بيع الأسهم في نهاية السنة. لديك أيضا لعامل المكاسب المضمنة. وهذا يعني أنك يمكن أن تدين الضرائب حتى لو كان الصندوق المشترك فقدت المال منذ كنت استثمرت. ومع ذلك، تجاهل عامل الضرائب إذا كنت تشتري صندوقا مشتركا لحساب 401 (ك) أو حساب التقاعد الفردي (الجيش الجمهوري الايرلندي). مع إتف، تستند الضرائب على أساس التكلفة الخاصة بك. (لمزيد من المعلومات، انظر: صناديق الاستثمار المشتركة التي تقلل من الضرائب الخاصة بك.) خلاصة القول لا يزال غير متأكد مما هو أفضل خيار ذلك لأن واحد ليس أفضل من الآخر. يجب أن يستند قرارك إلى أهدافك الاستثمارية. إذا كان لديك خطة لعبة على المدى الطويل، والنظر في صندوق الاستثمار المشترك. إذا كنت متداولا نشطا أو مستثمرا للبيع بالتجزئة، ففكر في شركة إتف. (لمزيد من المعلومات، انظر: هل هذه أفضل إتف الخاص بك، إتن الرهانات لعام 2015) صندوق الاستثمار المشترك أو إتف: الذي هو حق لك وقد وصفت الصناديق المتداولة تبادل (إتفس) مرة واحدة كأطفال جدد على كتلة الاستثمار، ولكن اليوم هم وإعطاء صناديق الاستثمار التقليدية تشغيل لأموالهم. كل من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة هي خيارات قابلة للتطبيق للمستثمرين. ولكن، مع العديد من صناديق الاستثمار المشترك وصناديق الاستثمار المتداولة المتاحة في السوق، من المهم للمستثمرين للتعرف على الاختلافات بين المنتجات لضمان اتخاذ قرارات الاستثمار المناسبة. وفي حين أن الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة تتقاسم صفات مماثلة، فإن هناك اختلافات بين الاثنين يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن الاستخدام. تابع القراءة لمعرفة المزيد. (انظر أيضا الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصات) الهيكل القانوني للصناديق يمكن أن تختلف الصناديق الاستثمارية وصناديق الاستثمار المتداولة من حيث هيكلها القانوني. ويمكن عادة تقسيم صناديق الاستثمار المشتركة إلى نوعين. وتهيمن هذه الأموال على سوق صناديق الاستثمار المشتركة من حيث الحجم والأصول الخاضعة للإدارة. مع الأموال المفتوحة، والمشتريات والمبيعات من أسهم الصندوق تجري مباشرة بين المستثمرين وشركة الصندوق. ثيريس أي حد لعدد الأسهم التي يمكن أن يصدر الصندوق والمزيد من المستثمرين شراء في الصندوق، تصدر المزيد من الأسهم. تتطلب اللوائح الفيدرالية عملية تقييم يومية، تسمى وضع العلامات على السوق. والتي تقوم لاحقا بتعديل سعر كل سهم لتعكس التغيرات في قيمة الأصول (الحافظة). ال تتأثر قيمة األسهم الفردية بعدد األسهم القائمة. ولا تصدر هذه الصناديق سوى عدد محدد من الأسهم ولا تصدر أسهم جديدة مع نمو الطلب على المستثمرين. ال يتم تحديد األسعار من خالل صافي قيمة أصول الصندوق، ولكن يتم دفعها من قبل طلب المستثمرين. وغالبا ما تتم عمليات شراء األسهم بسعر عال أو خصم على صافي قيمة األصول. (انظر أيضا: صناديق الإقفال: حماية الاستثمار أو مصيدة وفتح عينيك لصناديق نهاية مغلقة) الهيكل القانوني لصناديق الاستثمار المتداولة لدى إتف واحدة من ثلاثة هياكل: صندوق الاستثمار المفتوح المتداول للصرف المفتوح المتداول يتم تسجيل هذا الصندوق تحت سيكس قانون الاستثمار لعام 1940. حيث يتم إعادة استثمار الأرباح في يوم الاستلام وتدفع للمساهمين نقدا كل ثلاثة أشهر. يسمح بإقراض الأوراق المالية ويمكن استخدام المشتقات في الصندوق. ويخضع قانون التجارة الدولية لعام 1940 لقانون الشركات الاستثمارية المتداولة في البورصة أيضا، ولكن يجب أن يحاول تكرار المؤشرات الخاصة بها بشكل كامل، والحد من الاستثمارات في قضية واحدة إلى 25 أو أقل، ووضع حدود إضافية للوزن على الصناديق المتنوعة وغير المتنوعة. ولا تعيد إتفاقیات الاستثمار الأوتوماتیکیة إعادة توزیع الأرباح تلقائیا، ولکنھا تدفع أرباحا نقدیة ربع سنویة. بعض الأمثلة على هذا الهيكل تشمل كق و داو دياموندز (ديا). هذا النوع من إتف يحمل تشابها قويا مع صندوق مغلق، ولكن على عكس صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق الاستثمارية المغلقة، يمتلك المستثمر الأسهم الأساسية في الشركات التي تستثمرها إتف، بما في ذلك حقوق التصويت المرتبطة بصفتها مساهما . تكوين الصندوق لا يغير الأرباح لا يتم إعادة استثمارها ولكن بدلا من ذلك تدفع مباشرة إلى المساهمين. يجب على المستثمرين تداول 100 سهم. تعتبر إيصالات الإيداع للشركة القابضة (هولدرز) مثالا على هذا النوع من إتف. عمليات التداول إتفس توفر مرونة أكبر من الصناديق المشتركة عندما يتعلق الأمر بالتداول. تتم عمليات الشراء والمبيعات مباشرة بين المستثمرين والصندوق. لم يتم تحديد سعر الصندوق حتى نهاية يوم العمل. عندما يتم تحديد صافي قيمة الأصول. على سبيل المقارنة، يتم إنشاء أو استرداد قيمة كبيرة من قبل المستثمرين المؤسساتيين وتداول الأسهم على مدار اليوم بين المستثمرين مثل الأسهم. مثل الأسهم، صناديق الاستثمار المتداولة يمكن بيعها قصيرة. وهذه الأحكام مهمة للتجار والمضاربين. ولكن القليل من الاهتمام للمستثمرين على المدى الطويل. ولكن نظرا لأن أسعار صناديق الاستثمار المتداولة تتداول بشكل مستمر من قبل السوق، فهناك إمكانية للتداول على أساس سعر آخر غير صافي قيمة الأصول الحقيقية، الأمر الذي قد يتيح الفرصة للمراجحة. (انظر أيضا: أربتريج سكويز بروفيت فروم ماركيت إفيسيانسي) نظرا للطبيعة السلبية للاستراتيجيات المفهرسة، فإن النفقات الداخلية لمعظم صناديق الاستثمار المتداولة أقل بكثير من تلك التي في العديد من صناديق الاستثمار المشترك. ومن بين أكثر من 1900 صندوق استثمار متداول متاح، تراوحت نسب المصروفات من حوالي 10 إلى 1.25. وعلى سبيل المقارنة، تتراوح رسوم الصندوق األدنى من 0،01 إلى أكثر من 10 في السنة للصناديق األخرى. (انظر أيضا: إيقاف دفع رسوم عالية) وهناك نفقات أخرى ينبغي النظر فيها هي تكاليف اقتناء المنتج. لو اي. غالبا ما يتم شراء الصناديق المشتركة في صافي قيمة الأصول، أو تجريدها من أي حمولة. ولكن العديد منها (غالبا ما يباعها وسيط) لها عمولات وأحمال مرتبطة بها، وبعضها يصل إلى 8.5. مشتريات صناديق الاستثمار الأوروبية خالية من أحمال الوسيط. (أنظر أيضا: صناديق التوفير على عدم التحميل) في كلتا الحالتين، يتم عادة تقييم رسوم معاملات إضافية، ولكن التسعير يعتمد إلى حد كبير على حجم حسابك، وحجم الشراء وجدول التسعير المرتبط بكل شركة وساطة . يميل عملاء المستشارين الذين يملكون حسابات مؤسسية لعملائهم للاستفادة من انخفاض تكاليف التداول، وغالبا ما تكون منخفضة تصل إلى 9.95 في شراء إتف أو 20 للصناديق المشتركة. يجب إعطاء اعتبارات إضافية للتكلفة إذا كنت تخطط لاستخدام متوسط ​​التكلفة بالدولار لشراء الأموال أو صناديق الاستثمار المتداولة، لأن التداول المتكرر لصناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يزيد بشكل كبير من العمولات، ويقابل الفوائد الناتجة عن انخفاض الرسوم. المزايا والعيوب الضريبية توفر صناديق الاستثمار المتداولة مزايا ضريبية للمستثمرين. كما المحافظ المدارة بشكل سلبي، صناديق الاستثمار المتداولة (وصناديق مؤشر) تميل إلى تحقيق مكاسب رأسمالية أقل من صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط. صناديق الاستثمار المتداولة هي أكثر فعالية من الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة بسبب الطريقة التي يتم إنشاؤها واستردادها. على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر يسترد 50،000 من صندوق ستاندرد أمبير بورس 500 القياسي (سامب 500). لدفع ذلك للمستثمر، يجب على الصندوق بيع 50،000 قيمة الأسهم. إذا تم بيع الأسهم التقديرية لتحرير النقد للمستثمر، ثم يلتقط الصندوق أن المكاسب الرأسمالية، والتي يتم توزيعها على المساهمين قبل نهاية العام. ونتيجة لذلك، يدفع المساهمون الضرائب عن قيمة التداول داخل الصندوق. إذا رغب مساهم الصندوق في استرداد 50.000 سهم، فإن مؤسسة إتف لا تبيع أي أسهم في المحفظة. وبدلا من ذلك، تقدم الشركة تعويضات عينية من المساهمين، مما يحد من إمكانية دفع أرباح رأسمالية. (انظر أيضا: نصائح توفير المال في نهاية السنة المالية) يتم قياس السيولة عادة من خلال حجم التجارة اليومي، والذي يعبر عنه عموما بعدد الأسهم المتداولة يوميا. أما الأوراق المالية المتداولة في السوق فهي غير سائلة ولديها فروق أسعار وتقلبات أعلى. عندما يكون هناك القليل من الاهتمام وانخفاض حجم التداول، ويزيد من انتشار، مما دفع المشتري لدفع قسط السعر وإجبار البائع على خصم السعر من أجل الحصول على الأمن بيعها. صناديق الاستثمار المتداولة، في معظمها، في مأمن من هذا. ال ترتبط سيولة صندوق المتاجرة األجنبية بحجم التداول اليومي، بل سيولة األسهم المدرجة في المؤشر. (انظر أيضا: غوص في السيولة المالية) المؤشرات ذات المؤشرات العريضة صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأصول الكبيرة وحجم التداول لديها سيولة. بالنسبة لفئات إتف الضيقة، أو حتى المنتجات الخاصة بالبلد التي تحتوي على كميات صغيرة نسبيا من الأصول ويتم تداولها بشكل طفيف، يمكن أن تجف السيولة لدى إتف في ظروف السوق الشديدة، لذلك قد ترغب في التخلص من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الأسواق المتداولة بشكل طفيف أو لديها وعدد قليل من الأوراق المالية الأساسية أو قبعات السوق الصغيرة في المؤشر المعني. إتف سورفيفابلابيليتي يعتبر النظر قبل الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة هو احتمال تمويل الشركات. كما المزيد من مقدمي المنتجات دخول السوق، فإن الصحة المالية وطول العمر من الشركات الراعية تلعب دورا أكبر. وينبغي ألا يستثمر المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة لشركة من المرجح أن تختفي، مما يجبر على تصفية غير مخطط لها للأموال. ويمكن أن تكون نتائج المستثمرين الذين يملكون مثل هذه الأموال في حساباتهم الخاضعة للضريبة حدثا غير مرغوب فيه خاضع للضريبة. لسوء الحظ، فإنه من المستحيل قياس الجدوى المالية لشركة شركة إتف الناشئة، حيث أن العديد منها مملوك للقطاع الخاص. على هذا النحو، يجب عليك الحد من استثمارات صندوق الاستثمار المتداول الخاص بك إلى مقدمي راسخة أو مهيمنين في السوق لتشغيله بشكل آمن. الخط األساسي مع طرح المنتجات، يميل المستثمرون إلى االستفادة من الخيارات المتزايدة والتفاوتات األفضل في المنافسة بين المنتجات والسعر بين مقدمي الخدمات. من المهم أن نلاحظ الاختلافات بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة، وكيف أن هذه الفروق قد تؤثر على خط الأساس وعمليات الاستثمار.